En björnmarknad definieras i allmänhet som en period då den totala marknadsavkastningen är negativ och aktiekurserna har fallit med 20 % eller mer från sina senaste toppnivåer. När en investerare tror att en sådan marknad är på väg att uppstå, eller är på väg att uppstå, finns det ett antal strategier som kan användas. Det lämpligaste tillvägagångssättet beror på investerarens risktolerans, investeringshorisont och övergripande mål.

En av de säkraste strategierna, men också den mest extrema, är att sälja alla dina investeringar och antingen behålla kontanter eller investera i mer stabila instrument som kortfristiga statsobligationer. På så sätt kan investerare minska sin exponering mot aktiemarknaden och minimera effekterna av en allvarlig nedgång.

De flesta investerare, om inte alla, kan dock inte tajma marknaden exakt. Att sälja allt, så kallad kapitulation, kan leda till att investerare missar återhämtningen och lider förluster på uppsidan.

Investerare som försöker behålla en position på aktiemarknaden får vanligtvis en defensiv strategi. Denna typ av strategi innebär att investera i stora företag med starka balansräkningar och en lång och framgångsrik historia. Stora, stabila företag är mindre känsliga för nedgångar i ekonomin eller på aktiemarknaden som helhet, och deras aktiekurser brukar inte falla lika mycket.

Så kallade defensiva aktier omfattar företag som tillgodoser företagens och konsumenternas grundläggande behov, t.ex. företag som producerar baslivsmedel (som människor äter även i en dålig ekonomi), verktyg, toalettartiklar och andra basprodukter. Dessa företag har större sannolikhet att klara av en nedgång eftersom de har en stark finansiell bas, inklusive betydande likvida medel för att täcka löpande driftskostnader.

Detta är bara två av de vanligaste strategierna som är anpassade till björnmarknader. Framför allt är det viktigt att förstå att en björnmarknad kan vara en stor utmaning för långsiktiga investerare. Detta beror på att de flesta aktier kommer att falla under en björnmarknad och att de flesta strategier endast begränsar nedåtexponeringen, inte eliminerar den.